Криптовалютные ETF (Exchange-Traded Funds) — это финансовые инструменты, которые позволяют инвесторам получать доступ к рынку криптовалют, не покупая и не храня криптовалюты напрямую. Это биржевые фонды, которые следуют за ценой криптовалюты или корзины криптоактивов. В последнее время криптовалютные ETF стали одним из самых обсуждаемых инструментов на финансовом рынке, так как они предоставляют более простой и безопасный способ инвестировать в криптовалюты для широкого круга участников рынка. В этой статье мы рассмотрим, что такое криптовалютные ETF, как они работают и какие преимущества они предоставляют.
Что такое криптовалютные ETF?
ETF (биржевые фонды) — это финансовые инструменты, которые торгуются на традиционных биржах, таких как акции, и позволяют инвесторам владеть долей актива или группы активов без необходимости напрямую покупать каждый из них. В случае с криптовалютными ETF, инвесторы могут получить доступ к криптовалютам через традиционные финансовые рынки, не занимаясь покупкой, хранением или управлением цифровыми активами самостоятельно.
Криптовалютные ETF могут быть двух типов:
1. Фонды на основе реальных активов: В этих ETF криптовалюты, такие как Bitcoin или Ethereum, находятся под управлением фонда. Инвесторы покупают акции ETF, которые представляют долю в этих активах.
2. Фонды на основе деривативов: Некоторые криптовалютные ETF следят за ценой криптовалют через деривативы, такие как фьючерсы. Это позволяет отслеживать цену криптовалют, но не требует владения самими активами.
Как работают криптовалютные ETF?
ETF работает по тому же принципу, что и обычные биржевые фонды. Основная идея заключается в том, что инвесторы могут покупать и продавать акции ETF на фондовой бирже так же, как они торгуют акциями компаний. Каждый ETF отслеживает стоимость конкретного актива или набора активов. В случае криптовалютного ETF он может отслеживать стоимость одной криптовалюты (например, Bitcoin) или корзины различных криптовалют.
Основные шаги работы криптовалютного ETF:
1. Создание ETF: Финансовая компания, которая хочет создать криптовалютный ETF, покупает криптовалюту или заключает контракты на фьючерсы для отслеживания её цены.
2. Торговля акциями ETF: Инвесторы могут покупать акции этого ETF на традиционных фондовых рынках, что даёт им доступ к криптовалютному рынку, но без необходимости владения самими криптоактивами.
3. Изменение стоимости: Цена акций ETF изменяется в зависимости от движения цены криптовалюты или корзины активов, которые он отслеживает.
Преимущества криптовалютных ETF
1. Простота доступа: Инвесторы могут покупать криптовалютные ETF через традиционные брокерские счета, что упрощает доступ к рынку для тех, кто не хочет разбираться в технических аспектах покупки и хранения криптовалют.
2. Уменьшение рисков: В отличие от прямого владения криптовалютами, ETF снижает риски, связанные с безопасностью и управлением активами. Инвесторам не нужно беспокоиться о безопасности своих криптовалютных кошельков или о риске потери частных ключей.
3. Регулируемая среда: Криптовалютные ETF торгуются на традиционных регулируемых биржах, что повышает доверие к этим инструментам со стороны институциональных и частных инвесторов. Это также снижает правовые риски, связанные с инвестициями в криптовалюты через нерегулируемые биржи.
4. Диверсификация: Некоторые криптовалютные ETF могут отслеживать не одну криптовалюту, а целую корзину активов, что даёт инвесторам возможность диверсифицировать свои вложения в разных криптоактивах.
5. Ликвидность: ETF предлагает высокую ликвидность, так как его акции можно покупать и продавать в течение торгового дня на фондовой бирже. Это делает инвестиции в криптовалюты более гибкими и удобными.
Примеры криптовалютных ETF
1. ProShares Bitcoin Strategy ETF: Этот ETF, одобренный Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), отслеживает фьючерсы на Bitcoin, а не сам Bitcoin. Это был первый ETF на основе криптовалюты, запущенный в США в 2021 году.
2. Purpose Bitcoin ETF: Первый в мире криптовалютный ETF, запущенный в Канаде, который непосредственно отслеживает цену Bitcoin. Этот фонд предлагает прямую экспозицию на Bitcoin без использования фьючерсов.
3. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): Хотя это не классический ETF, этот траст-фонд позволяет инвесторам косвенно владеть Bitcoin через акции, которые торгуются на фондовых биржах.
Ограничения криптовалютных ETF
1. Ограниченный доступ к криптовалютам: Несмотря на то, что ETF упрощает доступ к криптовалютам, инвесторы не владеют самими активами. Это значит, что они не могут использовать криптовалюты для децентрализованных финансов (DeFi), торговли или других операций в блокчейне.
2. Комиссии: Некоторые криптовалютные ETF взимают высокие комиссии за управление активами, что может снизить общую доходность инвестора. Кроме того, фьючерсные ETF могут иметь дополнительные расходы, связанные с роллированием контрактов.
3. Волатильность: Криптовалютные рынки остаются крайне волатильными, и криптовалютные ETF также подвержены этим колебаниям. Инвесторы должны быть готовы к значительным колебаниям стоимости своих акций.
4. Регулирование: В разных странах существуют различные подходы к регулированию криптовалютных ETF. В некоторых юрисдикциях эти инструменты могут быть недоступны для частных инвесторов из-за правовых ограничений.
Заключение
Криптовалютные ETF предоставляют удобный и регулируемый способ для инвесторов получить доступ к рынку криптовалют без необходимости напрямую покупать и хранить цифровые активы. Эти фонды упрощают процесс инвестирования, снижая риски, связанные с безопасностью и управлением активами. Несмотря на волатильность рынка и высокие комиссии, криптовалютные ETF продолжают набирать популярность среди инвесторов, особенно тех, кто хочет диверсифицировать свои портфели и получить доступ к новому классу активов. По мере развития этого инструмента можно ожидать появления новых ETF, которые будут следовать за различными криптоактивами и предоставлять инвесторам ещё больше возможностей для участия в крипторынке.
